低価法Subsequent measurement of the inventories とは、期末日ごとに棚卸資産の取得原価(または帳簿価格)と時価を比較し、低い方の金額を棚卸し資産の評価額とする方法
LCM、lower of cost or market basisとも呼ばれる
棚卸資産の時価が取得原価を下回る場合には、その棚卸資産は当初の販売価格よりも低い価格を設定しなければ販売できないと予想される
つまり将来の損失(販売収益の減少)が見込まれる
よって保守主義の原則に基づき時価の減少による損失を販売前に計上することが低下法の趣旨
